Содержание:

Диверсификация инвестиционных рисков

Диверсифицируя инвестиционные риски в рамках одной системы, например одного рынка, мы уменьшим только риски, связанные с этой системой, с этим рынком.

Необходимо выходить за рамки системы. Инвесторам следует стремиться распределять инвестиции между различными рынками и активами.

Вот несколько советов по диверсификации:

1. Вкладывайте в различные категории активов, среди которых: акции и облигации, объекты недвижимости, драгоценные металлы, мультивалютные банковские депозиты и т.д.

2. Используйте различные инструменты. Например, при инвестировании в облигации, используйте два или три фонда облигаций. Таким образом, вы распределите ваши инвестиции среди множества различных облигаций.

3. Инвестируйте одновременно в нескольких странах, среди которых должны быть и развитые страны, и развивающиеся. Руководствуйтесь правилом 80/20. До 80% активов должны быть на рынках развитых стран и не более 20 % на рынках стран развивающихся.

4. Чем длиннее горизонт ваших капиталовложений и выше уровень терпимости к рискам, тем более рискованные операции вам доступны.

5. Приобретая активы регулярно, анализируя рынки, риски, свои потребности и возможности,  вы сможете создать эффективный портфель.

6. Постепенно в своем портфеле увеличивайте долю инструментов с гарантированной доходностью.

Уильям Шарп, специалист по финансам, получивший Нобелевскую премию по экономике, использует очень простой пример, чтобы продемонстрировать полезность самого старого инвестиционного правила: "Диверсифицируйте свои инвестиционные риски всегда"

Уильям Шарп

Было время, когда каждое судно, отправляющееся из Лондона на восток за пряностями, снаряжалось одним купцом. И если это судно тонуло, инвестор терял все. Но когда несколько купцов соединяли свои средства, так что каждый имел долю в нескольких судах, риск существенно понижался, а общая ожидаемая прибыльность операций оставалась прежней.

Такое соединение ресурсов может быть достигнуто несколькими способами. Одна из простейших процедур - владение "долей собственности" разных предприятий, которые превращают каждого инвестора в совладельца диверсифицированного портфеля долевой собственности в нескольких предприятиях, или, как в приведенном выше примере, в разных корабельных судах.

То же самое относится к инвесторам, правильная инвестиционная стратегия заключается в использовании различных категорий активов и диверсификации вложений в каждой из этих категорий.

Разные категории активов в разной степени нуждаются в диверсификации. Инвестиции в денежные инструменты, например банковские депозиты или фонды денежного рынка, в меньшей степени нуждаются в диверсификации или даже совсем не нуждаются, поскольку инвестиции в эти инструменты являются высоконадёжными, а в некоторых случаях и гарантированными.

Вложения в долговые инструменты, такие как облигации, тоже являются надежными, но уже нуждаются в большей диверсификации. Особенно если речь идет о корпоративных облигациях, которые в большой степени подвержены рискам, чем государственные федеральные долговые бумаги.

Конечно же, больше всего в диверсификации нуждаются вложения в акции компаний, поскольку они являются высокорискованными. Ведь банкротства случаются даже с довольно крупными компаниями, причем и в спокойные, не кризисные времена. Таких примеров немало. Достаточно вспомнить не очень давние случаи банкротств таких гигантских компаний как Enron, WorldCom и Kodak. Что уж говорить про кризисные времена, когда банкротства компаний могут исчисляться десятками. Понятно, что стоимость акций от таких событий страдает в наибольшей степени, поэтому они особенно нуждаются в диверсификации.

См. также:

USD USD
57,6527 -0,572
EUR EUR
69,0737 -0,190
Дата: 23.09.2017
Источник: ЦБ РФ