Содержание:
Credit Card Tinkoff Platinum
Tinkoff Card

Инфраструктура рынка

Можно сказать, что инфраструктура рынка – это фундамент, на котором держатся и без которого не могут функционировать инвестиционные рынки. Как вы уже знаете, инвестиционные рынки разнообразны, а торгующиеся на них активы и финансовые инструменты многочисленны. Так вот, нам повезло: в целом все это базируется на общей инфраструктуре. Конечно же, инфраструктура, а тем более правила функционирования рынков могут различаться в разных странах, но, несмотря на это, в целом все они имеют схожую архитектуру.

Итак, инфраструктура рынков призвана обеспечивать следующие основные задачи:

- Исполнение сделок по ценным бумагам и производным инструментам с минимальным риском.

- Осуществление поставки инструментов покупателю или его доверенному лицу с перерегистрацией прав собственности в оговоренный срок.

- Своевременную оплату поставленных ценных бумаг.

- Учет и хранение ценных бумаг.

- Подготовку и предоставление информации о состоянии фондового рынка.

- Управление активами различных клиентов.

Выполнением этих непростых задач занимаются участники этой самой инфраструктуры, к которым обычно относят следующие организации:

Фондовые биржи и торгово-информационные системы – организованные торговые площадки, на которых происходит торговля ценными бумагами, размещенными для обращения.

Брокерские компании – это профессиональные организации, обладающие специальной лицензией на ведение брокерской деятельности и выступающие в качестве посредников между инвесторами и биржевой площадкой. Основной заработок брокеров – комиссия за совершение операций. Им все равно, зарабатывает клиент или несет убытки, заработок брокера от этого никак не зависит, он всего лишь исполняет заявки инвесторов, выводя их на рынок.

Депозитарии – специализированные организации, которые выполняют функции хранения и регистрации ценных бумаг в электронных реестрах, документах. Во многих странах депозитарии занимаются также и проведением расчетов по сделкам.

Расчетно-клиринговые учреждения, которые создают условия для обращения денежных средств, осуществления сделок купли-продажи ценных бумаг, проверки наличия на счетах участников торговли необходимых денежных средств и ценных бумаг.

Реестродержатели, или регистраторы. Осуществляют ведение реестров, оформление и наблюдение за переходом прав собственности, начисление и выдачу дохода владельцам ценных бумаг.

Компании по управлению активами, или управляющие компании, - профессиональные организации, осуществляющие деятельность по управлению активами институтов совместного инвестирования, например активами фондов, доли или акции которых принадлежат различным инвесторам.

Информационно-аналитические структуры – занимаются сбором информации и анализом рыночной информации, присвоением рейтингов ценных бумаг.

Гарантийные, или страховые фонды – обеспечивают материальные гарантии выполнения операций с ценными бумагами, например выплаты компенсации инвесторам при неплатежеспособности посредником, выдачи краткосрочных займов посредникам, выплаты страховки.

Коммерческие банки – выполняют различные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Регуляторы рынка – надзорные и регламентирующие органы, которые не участвуют непосредственно в обеспечении торгов на рынке, но следят за деятельностью всех инфраструктурных участников, выявляют и предупреждают нарушения, занимаются обновлением законодательной базы с целью совершенствования инфраструктуры рынка. В общем, устанавливают правила игры для всех участников и следят за их исполнением.

Среди инфраструктурных участников фондового рынка особое место занимают профессиональные участники рынка. К ним относятся лицензированные инвестиционные институты, которые совершают сделки с ценными бумагами от себя лично и по поручению клиентов, а также управляют активами на рынке ценных бумаг. Здесь следует выделить таких участников как:

Инвестиционные компании, осуществляющие дилерскую и брокерскую деятельность.

Управляющие компании, осуществляющие управление доверенными активами.

Долгосрочные инвесторы типа страховых компаний и пенсионных фондов.

Именно через эти организации многочисленные индивидуальные инвесторы осуществляют свои инвестиции и имеют доступ к проведению торговых операций на различных рынках.

Если представить процесс проведения торговой операции в упрощенном виде, то фондовые биржи – это место, где встречаются и договариваются о цене продавцы и покупатели ценных бумаг. Брокеры – это организации, которые предоставляют инвесторам доступ к биржам, поскольку сами инвесторы не могут напрямую взаимодействовать с биржами. Инвесторы, как индивидуальные, так и институциональные, не являющиеся профессиональными участниками фондового рынка, могут заключать сделки только через брокеров, аккредитованных на соответствующих биржах и имеющих лицензию на данный вид деятельности. А депозитарии, регистраторы и расчетно-клиринговые палаты обеспечивают проведение операции, переход ценных бумаг от одного инвестора к другому и соответствующую оплату данного перехода.

USD USD
59,4604 0,186
EUR EUR
69,8184 0,153
Дата: 22.11.2017
Источник: ЦБ РФ